Merger

Apa itu Merger?

Merger adalah proses penggabungan dua atau lebih perusahaan menjadi satu entitas baru, di mana perusahaan-perusahaan yang bergabung akan membagi saham sesuai dengan kesepakatan yang tercapai. Tujuan utama dari merger adalah untuk meningkatkan efisiensi operasional, mengakses teknologi atau keahlian baru, memperluas pasar, mengurangi tingkat persaingan, serta meningkatkan nilai bagi pemegang saham.

Terdapat beberapa jenis merger yang umumnya dilakukan, antara lain merger horizontal, di mana dua perusahaan dalam industri yang sama bergabung untuk memperkuat valuasi aset, merger vertikal, yang melibatkan perusahaan dalam rantai pasokan yang berbeda, bertujuan untuk mengintegrasi proses produksi dan distribusi; dan merger konglomerasi, di mana perusahaan yang bergerak di industri yang tidak saling terkait bergabung, untuk mendiversifikasi portofolio bisnis mereka.

Proses Merger

Bagaimana proses merger perusahaan berlangsung? Berikut adalah beberapa tahapan yang perlu Anda pahami:

1. Menentukan tujuan merger

Langkah pertama dalam merger adalah menentukan tujuan dari penggabungan tersebut. Tujuan bisa beragam, antara lain untuk memperluas pasar, meningkatkan efisiensi operasional, atau mengakuisisi teknologi atau keahlian baru.

2. Mencari dan menyeleksi kandidat merger

Setelah tujuan merger ditetapkan, perusahaan akan mencari dan menyeleksi kandidat merger yang sesuai dengan tujuan dan strategi perusahaan. Kandidat merger bisa ditemukan melalui berbagai cara, seperti melalui sumber daya manusia, pasar, atau melalui jasa konsultan keuangan.

3. Evaluasi dan analisis kandidat merger

Perusahaan akan melakukan evaluasi dan analisis terhadap kandidat merger, termasuk analisis keuangan, analisis bisnis, dan analisis risiko. Hal ini dilakukan untuk menentukan apakah merger tersebut akan menguntungkan bagi perusahaan.

4. Pembuatan proposal merger

Setelah evaluasi dan analisis selesai dilakukan, perusahaan akan membuat proposal merger yang berisi rincian tentang kondisi dan syarat merger, termasuk perbandingan nilai saham, perbandingan kepemilikan saham, dan mekanisme pembayaran.

5. Negosiasi dan kesepakatan merger

Perusahaan akan melakukan negosiasi dengan pihak kandidat merger untuk mencapai kesepakatan yang saling menguntungkan bagi kedua belah pihak. Setelah kesepakatan tercapai, perusahaan akan mengajukan permohonan persetujuan merger kepada otoritas terkait dan melakukan proses persetujuan dari pemegang saham.

6. Implementasi dan integrasi

Setelah merger disetujui, perusahaan akan mulai melakukan proses integrasi, yang meliputi penggabungan struktur organisasi, teknologi, keuangan, dan sumber daya manusia. Implementasi dan integrasi ini dilakukan untuk memastikan bahwa merger berjalan dengan lancar dan mencapai tujuan yang diinginkan.

Manfaat Merger

Ada beberapa manfaat yang dapat diperoleh dari merger perusahaan, antara lain:

1. Skala ekonomi

Dengan merger, perusahaan dapat memperoleh skala ekonomi yang lebih besar. Sehingga dapat mengurangi biaya produksi dan meningkatkan efisiensi operasional.

2. Diversifikasi produk dan layanan

Melalui merger, perusahaan dapat memperoleh akses ke produk atau layanan baru yang sebelumnya tidak dimiliki. Hal ini dapat membantu perusahaan untuk memperluas pasar dan meningkatkan pendapatan.

3. Akses ke teknologi dan keahlian baru

Melalui merger, perusahaan dapat mengakuisisi teknologi atau keahlian baru yang sebelumnya tidak dimiliki. Hal ini dapat membantu perusahaan untuk meningkatkan daya saing dan inovasi.

4. Mengurangi persaingan

Perusahaan bisa mengurangi persaingan dengan perusahaan lain di pasar yang sama. Hal ini dapat membantu perusahaan untuk meningkatkan keuntungan dan pangsa pasar.

5. Peningkatan nilai saham

Penggabungan ini bisa meningkatkan nilai saham dan keuntungan bagi pemegang saham perusahaan emiten, terutama jika merger tersebut sukses dan menghasilkan sinergi yang signifikan.

6. Memperkuat posisi di pasar

Melalui merger, perusahaan dapat memperkuat posisinya di pasar dan menjadi pemain utama dalam industri tertentu. Hal ini dapat membantu perusahaan untuk meningkatkan keuntungan dan pangsa pasar.

Contoh Merger

Salah satu contoh kasus merger perusahaan di Indonesia adalah merger antara PT XL Axiata Tbk dengan PT Axis Telekom Indonesia pada tahun 2013. Merger ini dilakukan dengan tujuan untuk memperkuat posisi XL Axiata sebagai salah satu pemain utama di industri telekomunikasi di Indonesia. Dalam merger ini, XL Axiata mengakuisisi seluruh saham Axis Telekom Indonesia, sehingga Axis menjadi anak perusahaan XL Axiata.

Sebelum merger, XL Axiata dan Axis Telekom Indonesia merupakan dua perusahaan telekomunikasi yang berkompetisi di pasar Indonesia. Dengan bergabungnya kedua perusahaan, diharapkan dapat meningkatkan efisiensi operasional dan memperluas pangsa pasar. Selain itu, merger ini juga memberikan manfaat bagi pemegang saham, seperti peningkatan nilai saham dan dividen yang lebih besar.

Merger antara XL Axiata dan Axis Telekom Indonesia juga mendapat persetujuan dari otoritas terkait, seperti Kementerian Hukum dan HAM, Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), dan Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU).

Dalam proses merger ini, kedua perusahaan juga melakukan integrasi yang meliputi penggabungan struktur organisasi, teknologi, keuangan, dan sumber daya manusia untuk memastikan kesuksesan merger.