CAGR

Pengertian CAGR

Compound Annual Growth Rate (CAGR) adalah metrik keuangan yang digunakan untuk mengukur rata-rata tingkat pertumbuhan tahunan investasi, bisnis, atau variabel kuantitatif lainnya selama periode tertentu.

Ini memberikan cara standar untuk menilai tingkat pertumbuhan tahunan investasi, terlepas dari apakah pertumbuhannya konsisten atau tidak stabil.

CAGR memperhitungkan efek majemuk, yang berarti memperhitungkan pertumbuhan kumulatif investasi dari waktu ke waktu. Ini menghaluskan fluktuasi dan memberikan nilai tunggal yang mencerminkan tingkat pertumbuhan stabil yang setara selama periode tertentu..

Formula atau Rumus CAGR

Rumus untuk menghitung Compound Annual Growth Rate (CAGR) adalah sebagai berikut: 

CAGR = (Nilai Akhir : Nilai Awal) x (1 / Jumlah Periode) – 1

Dalam rumus ini:

1. Nilai Akhir mengacu pada nilai akhir dari investasi atau variabel pada akhir periode yang ditentukan.

2. Nilai Awal merupakan nilai awal dari investasi atau variabel pada awal periode.

3. Jumlah Periode menunjukkan jumlah total tahun atau periode di mana tingkat pertumbuhan dihitung.

Untuk menghitung CAGR, bagi nilai akhir dengan nilai awal, pangkatkan hasilnya dengan 1 dibagi jumlah periode, lalu kurangi hasilnya dengan 1. Hasil akhir akan mewakili tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata selama periode tertentu dalam persentase.

Penting untuk dicatat bahwa rumus tersebut mengasumsikan tingkat pertumbuhan yang konstan selama seluruh periode, mungkin tidak selalu mencerminkan kinerja sebenarnya dari suatu investasi atau variabel. Selain itu, rumus tersebut tidak mempertimbangkan dividen, bunga, atau arus kas lain yang mungkin dihasilkan selama periode tersebut.

Contoh Soal untuk Menghitung CAGR

Mari pertimbangkan contoh berikut untuk mengilustrasikan konsep Compound Annual Growth Rate (CAGR).

Misalkan Anda menginvestasikan $10.000 dalam reksa dana pada awal tahun, dan pada akhir tahun kelima, nilai investasi Anda telah tumbuh menjadi $15.000.

Untuk menghitung CAGR pada investasi ini, kita dapat menggunakan rumus:

CAGR = (Nilai Akhir : Nilai Awal) x (1 / Jumlah Periode) – 1

Di sini:

- Nilai Akhir = $15.000

- Nilai Awal = $10.000

- Jumlah Periode = 5 tahun

CAGR = ($15.000 / $10.000) x (1 / 5) - 1

= 1,5 x (1/5)

= 1,095 - 1 = 0.095

Jadi, CAGR untuk investasi ini selama periode lima tahun adalah sekitar 9,5%.

Artinya, rata-rata investasi tumbuh 9,5% per tahun selama lima tahun. Ini memberikan ukuran standar tingkat pertumbuhan tahunan, dengan mempertimbangkan efek gabungan. Dengan informasi ini, Anda dapat membandingkan kinerja investasi ini dengan yang lain atau menggunakannya sebagai tolok ukur untuk mengevaluasi peluang investasi lainnya.

Pentingnya CAGR dalam Analisis Keuangan

Compound Annual Growth Rate (CAGR) memainkan peran penting dalam analisis keuangan karena beberapa alasan:

1. Ukuran Pertumbuhan Standar

CAGR memberikan ukuran pertumbuhan standar yang memungkinkan perbandingan investasi atau kinerja bisnis dengan mudah selama periode waktu yang berbeda.

Ini memperhitungkan efek gabungan dan memberikan nilai tunggal yang mewakili tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata, menghaluskan fluktuasi dan memberikan metrik yang konsisten untuk analisis.

2. Evaluasi Kinerja Jangka Panjang

CAGR sangat berguna untuk mengevaluasi kinerja investasi jangka panjang. Ini membantu investor menilai efektivitas investasi mereka dengan memberikan tingkat pertumbuhan tahunan selama periode tertentu.

Membandingkan CAGR dari berbagai investasi memungkinkan investor untuk mengidentifikasi mana yang menghasilkan pertumbuhan yang konsisten dan berkelanjutan dari waktu ke waktu.

3. Analisis Tren

CAGR membantu dalam menganalisis tren dan memproyeksikan pertumbuhan di masa depan. Dengan menghitung CAGR indeks trading, sektor, atau saham tertentu, analis dapat menilai lintasan pertumbuhan secara keseluruhan.

Ini membantu dalam mengidentifikasi sektor atau perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi serta dapat menginformasikan strategi investasi dan pengambilan keputusan.

4. Penilaian Risiko

CAGR dapat digunakan untuk menilai risiko investasi dengan mengevaluasi volatilitas pengembalian dari waktu ke waktu. CAGR yang tinggi dapat menunjukkan potensi pengembalian yang lebih tinggi, tetapi juga dapat menyiratkan peningkatan risiko dan volatilitas.

Menganalisis CAGR bersama langkah-langkah risiko lainnya membantu investor memahami trade-off risiko-imbalan yang terkait dengan investasi.

5. Evaluasi Kinerja Bisnis

CAGR berlaku di luar investasi dan berharga untuk menilai kinerja bisnis. Ini memungkinkan perusahaan untuk mengukur pertumbuhan pendapatan mereka, perluasan pangsa pasar, atau peningkatan basis pelanggan selama periode tertentu.

Dengan membandingkan CAGR dari berbagai metrik bisnis, perusahaan dapat mengevaluasi daya saingnya, mengidentifikasi peluang pertumbuhan, dan membuat keputusan strategis yang sesuai.

6. Prediksi dan Proyeksi

CAGR dapat digunakan sebagai alat untuk membuat proyeksi masa depan. Dengan menganalisis CAGR historis, analis dapat memperkirakan tingkat pertumbuhan potensial dan menggunakannya sebagai dasar untuk memperkirakan kinerja masa depan.

Ini sangat berguna untuk perencanaan keuangan, penganggaran, dan menetapkan target yang dapat dicapai.

Perlu diketahui bahwa CAGR sering digunakan untuk menganalisis pertumbuhan bisnis atau tren pasar, termasuk harga emas hari ini dan harga minyak dunia. Dengan menghitung CAGR, investor dapat memahami perubahan nilai komoditas ini dari waktu ke waktu, yang membantu dalam pengambilan keputusan investasi yang lebih informatif.

Kelemahan CAGR

CAGR (Compound Annual Growth Rate) sering digunakan untuk mengukur pertumbuhan bisnis, tetapi memiliki beberapa kelemahan, yaitu:

1. Kurang Akurat: Hasil CAGR bisa menyesatkan jika ada lonjakan pertumbuhan signifikan di tahun terakhir, sehingga tidak mencerminkan pertumbuhan sebenarnya secara konsisten.

2. Tidak Menangkap Fluktuasi: Metode ini tidak menunjukkan perubahan pertumbuhan yang disertai penurunan, sehingga kurang efektif untuk menganalisis pola fluktuatif.

Bagaimana Jika CAGR Minus?

CAGR tidak selalu menunjukkan hasil yang positif. Ada kalanya juga CAGR menunjukkan hasil minus. Jika kamu mendapati CAGR yang minus, maka bisa diartikan bahwa sebuah perusahaan atau investasi tersebut merugi selama periode waktu yang dicantumkan dalam penghitungan CAGR. Namun demikian, kerugian di masa lalu tidak selalu berarti buruk bagi masa depan perusahaan tersebut.